Structuration de financement d'entreprise : du montage du dossier au déblocage des fonds
Nous structurons et sécurisons le financement de vos investissements, de 1 à 100 millions d’euros, en combinant dette bancaire, pool bancaire, crédit-bail immobilier, crédit export et aides publiques. Vous mobilisez moins de fonds propres, et vous obtenez de meilleures conditions parce que les financeurs sont mis en concurrence. Antilles, Guyane, Îles du Nord, Métropole, et à l’international sur le crédit export.
Nous structurons et sécurisons le financement de vos investissements, de 1 à 100 millions d’euros, en combinant dette bancaire, pool bancaire, crédit-bail immobilier, crédit export et aides publiques. Vous mobilisez moins de fonds propres, et vous obtenez de meilleures conditions parce que les financeurs sont mis en concurrence. Antilles, Guyane, Îles du Nord, Métropole, et à l’international sur le crédit export.
La structuration de financement consiste à construire la démonstration financière d’un projet, à répartir son financement entre dette bancaire, crédit-bail, aides publiques et fonds propres, puis à mettre les financeurs en concurrence et à négocier les conditions jusqu’au décaissement.
Nous intervenons sur des projets de 1 à 100 millions d’euros, en Martinique, Guadeloupe, Guyane, Saint-Martin et Saint-Barthélemy, en Métropole depuis Paris, dans l’Océan Indien et le Pacifique via les bureaux du groupe, et à l’international sur le crédit export.
Les situations pour lesquelles les dirigeants nous appellent
Un projet finançable reste souvent bloqué pour des raisons qui n’ont rien à voir avec sa qualité économique : un plan de financement, des fonds propres jugés insuffisants, un calendrier.
La banque dit oui au projet, non au plan de financement.
Il manque des fonds propres, le prévisionnel ne convainc pas le comité. Le dossier est refusé avant d'avoir été défendu.
Le projet dépasse ce qu'une banque seule peut porter.
Au-delà de 15 millions d'euros, l'opération appelle un pool bancaire, des aides intégrées au tour de table, et un calendrier tenu entre plusieurs comités de crédit.
Une seule banque consultée, pas de comparaison.
Votre banque historique a fait une offre. Sans deuxième proposition en face, vous ne savez pas ce qui était négociable : la durée, les garanties, votre caution personnelle, les covenants.
Une reprise à financer.
Fonds de commerce, murs, outil de production : le financement conditionne l'opération, et le vendeur n'attend pas.
Pas de direction financière, pas de temps.
Nous prenons le dossier et le menons à son terme avec vos éléments opérationnels, sans mobiliser vos équipes.
Quelles sources de financement pour un projet d'investissement
Le financement d’un projet d’investissement combine dette bancaire, crédit-bail, aides publiques et fonds propres. La répartition dépend du montant, de l’actif financé et de la solidité du bilan.
Financement de projet d'investissement
Immobilier d'exploitation, équipements, reprise. Nous construisons le dossier bancaire, business plan, prévisionnel et plan de financement, puis nous mettons les banques en concurrence et négocions les conditions. Quand les fonds propres manquent, nous réduisons le besoin ou le complétons : aides intégrées au plan, crédit-bail, dette subordonnée, ouverture du capital.
Pour les projets de 1 à 15 M€, aux Antilles comme en Métropole.
Financements structurés et grands projets
Hôtellerie, santé, industrie. Nous constituons le pool bancaire, intégrons les dispositifs d'aide à l'investissement Outre-mer, les fonds européens et les subventions au plan de financement, et pilotons le processus jusqu'au décaissement. Notre pratique des dispositifs Outre-mer, du crédit d'impôt aux fonds européens, donne au plan de financement la crédibilité qu'il lui faut devant le comité.
Pour les projets de 15 à 100 M€, qu’une seule banque ne peut porter.
Crédit-bail immobilier
Le crédit-bail immobilier finance l'immobilier professionnel sur une durée de l'ordre de 12 à 15 ans, avec option d'achat au terme. Nous comparons crédit classique et crédit-bail chiffres à l'appui, négocions avec les crédit-bailleurs de la place, et vérifions que le montage retenu reste compatible avec les aides et subventions visées.
Pour les projets immobiliers dont l’apport est limité, ou dont la détention mérite un arbitrage patrimonial.
Financement export et international
Nous structurons des crédits export adossés aux garanties publiques (Bpifrance Assurance Export) et coordonnons sponsors, agences de crédit export et banques jusqu'au décaissement.
Pour les groupes ultramarins et hexagonaux qui investissent hors de leur territoire, de l’Afrique de l’Ouest au Moyen-Orient.
Levée de fonds
Nous accompagnons des levées quand le projet le justifie. Nous vous dirons aussi sans détour si votre projet se finance autrement : le marché des fonds propres ultramarin est étroit, et une levée est rarement la voie la plus rapide.
Pour les projets que la dette seule ne finance pas, quand l’ouverture du capital se justifie.
Exemples d'opérations financées, de 1 à 80 millions d'euros
Opérations conduites en Martinique, en Guadeloupe, en Guyane, dans les Îles du Nord, en Afrique de l’Ouest et au Moyen-Orient. Montants arrondis, dossiers anonymisés.
Financement bancaire de la construction d'une clinique privée
Santé
Antilles Guyane . 2022
Refinancement d'une opération de transmission (LBO)
Tourisme
Antilles · 2024
Financement du développement minier d'un groupe antillais
Extraction
Afrique de l’Ouest · en cours
Financement d'un actif logistique
Logistique
Antilles · 2025
Financement d'un développement industriel et commercial
Industrie et distribution
Antilles · 2023
Financement de reprise d'un fonds de commerce
Distribution
Îles du Nord · 2025
Recherche et réalisation d'une levée de fonds
PME ultramarine
Outre-mer . 2025
Financement structuré d'un projet hôtelier, aides intégrées
Hôtellerie
Outre-mer · en cours
Financement structuré d'un projet hôtelier, aides intégrées
Hôtellerie
Outre-mer · en cours
Financement en pool de la reconstruction d'un hôtel
Hôtellerie
Îles du Nord · 2022
Crédit export d'équipements industriels français
Ingénierie
Moyen-Orient · en cours
Crédit-bail immobilier d'un atelier de fabrication
Industrie
Antilles · en cours
Financement bancaire de la construction d'une clinique privée
Santé
Antilles Guyane . 2022
Refinancement d'une opération de transmission (LBO)
Tourisme
Antilles · 2024
Financement du développement minier d'un groupe antillais
Extraction
Afrique de l’Ouest · en cours
Financement d'un actif logistique
Logistique
Antilles · 2025
Financement d'un développement industriel et commercial
Industrie et distribution
Antilles · 2023
Financement de reprise d'un fonds de commerce
Distribution
Îles du Nord · 2025
Recherche et réalisation d'une levée de fonds
PME ultramarine
Outre-mer . 2025
Financement structuré d'un projet hôtelier, aides intégrées
Hôtellerie
Outre-mer · en cours
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Hôtellerie
Outre-mer · en cours
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Hôtellerie
Îles du Nord · 2022
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Ingénierie
Moyen-Orient · en cours
Crédit-bail immobilier d'un atelier de fabrication
Industrie
Antilles · en cours
Notre méthode
De la structuration du plan de financement au déblocage des fonds
Nous intervenons à chaque étape du financement de votre projet, de l’analyse de votre capacité d’endettement jusqu’au déblocage des fonds.
01. Lecture du dossier
Analyse de votre projet, de votre situation financière et de votre capacité d'endettement. À l'issue de la revue initiale, nous vous disons si le projet est finançable en l'état, et ce qu'il faut adapter dans le cas contraire.
02. Structuration du plan de financement
Business plan et modèle financier au niveau attendu par les comités de crédit. Plan de financement combinant dette bancaire, crédit-bail, aides publiques et fonds propres, avec l'arbitrage entre chaque source chiffré.
03. Mise en concurrence
Consultation de plusieurs établissements en parallèle, sur un dossier identique. Term sheets, conditions et garanties comparées ligne à ligne, en coordination avec votre expert-comptable et vos conseils.
04. Négociation des financements
Négociation des taux, des durées, des garanties, des frais et des covenants avec chaque financeur, jusqu'à l'offre retenue.
05. Finalisation et déblocage des fonds
Levée des conditions suspensives, KYC, documentation juridique, jusqu'au décaissement.
Ce que nous ne sommes pas
Ni une banque commerciale, ni un fonds d'investissement, ni un courtier en produits financiers. Nous ne prêtons pas et ne prenons pas de participations. Nous conseillons le dirigeant, construisons la démonstration financière et négocions le financement pour son compte, face aux banques prêteuses et aux investisseurs.
Il nous arrive de refuser un mandat. Quand un dossier ne passera pas en l'état, le dire au premier rendez-vous vaut mieux que six mois de démarches et un refus de comité.
La confidentialité vaut dès le premier appel. En interne, un dossier de financement est suivi par les partners qui le conduisent, personne d'autre. Vers l'extérieur, la liste des établissements consultés vous est soumise avant toute prise de contact, et vos comptes ne partent qu'à ceux que vous avez validés.
Pourquoi les dirigeants nous confient leur dossier de financement
La structuration du dossier et le ciblage des financeurs décident de l’obtention du financement. Nous conduisons ces dossiers avec des partners qui ont financé leurs propres projets avant de financer ceux de leurs clients.
Nous avons été à votre place
20 ans en direction financière et générale de groupes de télécoms, d’infrastructures et de médias. Nous avons financé des investissements, monté des joint-ventures et restructuré pour notre propre compte avant de le faire pour nos clients. Nous savons ce qu’un covenant trop serré coûte trois ans après la signature, quand un exercice décroche et que le prêt devient exigible.
L'accès direct aux décideurs
Des Antilles à Paris, nous savons quel établissement porte quel type de risque, qui décide, et devant quel comité le dossier passera. Nous nous adressons à ces interlocuteurs directement. Cela évite les trois mois passés à défendre un projet devant une banque qui ne prêtera jamais sur cet actif.
Connaissance terrain : nous connaissons la taille des bilans locaux
En Outre-mer, le seuil au-delà duquel un établissement ne porte plus seul est plus bas qu’en Métropole. Nous constituons le pool en conséquence, sans passer six mois à découvrir la contrainte.
Des modèles financiers au niveau des comités
Beaucoup de dossiers bloqués le sont sur la démonstration financière. Nous la reprenons au niveau qu’un comité de crédit attend : business plan, prévisionnel, plan de trésorerie et scénarios de sensibilité qui résistent aux questions.
Les aides sont intégrées dans le plan, pas après
Crédit d’impôt Outre-mer, fonds européens, subventions : nous les chiffrons au moment de la structuration, quand elles réduisent encore le montant à emprunter. Demandées après le bouclage, elles n’ont plus d’effet sur l’équilibre présenté au comité.
Boutique senior, standards de banque d'affaires
Aucun junior entre vous et la décision : vos interlocuteurs sont ceux qui exécutent, du premier contact au décaissement. Processus, documentation et confidentialité aux standards des banques d’affaires.
Le foncier, la construction, les aides et le financement dans le même groupe
Chez Sintorin, la recherche foncière, le pilotage des travaux, les aides à l’investissement et la structuration du financement se traitent sur un même dossier, du terrain au décaissement.
Foncier
Construction
Aides
Financement
Un projet d’investissement mobilise plusieurs de nos métiers, et le conseil qui structure votre financement connaît déjà votre plan d’aides, vos comptes et votre calendrier. Au-delà du projet lui-même, les mêmes équipes travaillent ce qui pèse durablement sur vos comptes : innovation, charges sociales, fiscalité locale, fret.
Foncier
Construction
Aides
Financement
Un projet d’investissement mobilise plusieurs de nos métiers, et le conseil qui structure votre financement connaît déjà votre plan d’aides, vos comptes et votre calendrier. Au-delà du projet lui-même, les mêmes équipes travaillent ce qui pèse durablement sur vos comptes : innovation, charges sociales, fiscalité locale, fret.
Développement immobilier
Recherche foncière, faisabilité, autorisations, pilotage des travaux jusqu'à la livraison.
Aides à l'investissement et défiscalisation Outre-mer
Subventions, dispositifs Outre-mer et fonds européens, intégrés au plan de financement et justifiés au fil de l'opération.
Recherche et innovation
Crédit d'impôt recherche, crédit d'impôt innovation, statut JEI, IP Box.
Optimisation de charges
Charges sociales, fiscalité locale, taxes énergétiques, aide au fret Outre-mer.
Les responsables qui conduisent vos missions
L’activité s’appuie sur des responsables ayant conduit ou financé, au cours de leur parcours, des opérations de plusieurs millions à plus de cent millions d’euros.
Florent Daubord - Partner
Expert-comptable diplômé, Florent Daubord a exercé pendant plus de vingt ans en direction financière puis en direction générale de groupes de télécoms, d’infrastructures et de médias, KPMG, Schneider Electric, Sony Ericsson, CBS Outdoor, puis Digicel, en métropole et aux Antilles. Il y a conduit pour compte propre cessions, entrée de fonds, acquisitions, joint-ventures, financements et grands projets de développement. Partner de Sintorin, il pilote l’activité de financement et de cession-acquisition d’entreprises avec une approche d’opérateur, l’avant, le pendant et l’après d’une opération, et accompagne les dirigeants de la modélisation du business plan jusqu’au closing, en France, en Outre-mer et à l’international.
Laurence Cornet - M&A & Financements
Diplômée d’ESCP, Laurence Cornet a exercé dix ans en fusions-acquisitions : Nomura à Londres, puis BNP Paribas à Paris et San Francisco jusqu’à Vice President M&A Technologie, Médias & Télécoms, avant de conduire des opérations small & mid cap de 20 à 200 M€ de valeur d’entreprise comme Executive Director d’une boutique parisienne de référence. Elle a mené cessions, réorganisations de capital et financements d’acquisition, de la valorisation au closing, pour des dirigeants, des familles et des fonds. Elle rejoint Sintorin pour piloter, en binôme avec Florent Daubord, les mandats de cession-acquisition et les financements structurés, en France, en Outre-mer et à l’international.
Vos questions sur la structuration de financement d'entreprise
Montants, territoires, fonds propres, pool bancaire, crédit-bail, garanties, délais et rémunération : les réponses aux questions que les dirigeants nous posent avant de nous confier un dossier.
Montants, territoires, délais
Quels montants de financement accompagnez-vous ?
Nous intervenons de 1 million d'euros, pour une reprise de fonds de commerce, à 100 millions d'euros, pour un pool bancaire sur un grand projet hôtelier ou industriel. La plupart des dossiers se situent entre 3 et 50 millions d'euros.
Sur quels territoires intervenez-vous ?
Nous intervenons en Martinique, Guadeloupe, Guyane, Saint-Martin et Saint-Barthélemy en direct, dans l'Océan Indien et le Pacifique via les bureaux du groupe, en Métropole depuis Paris, et à l'international, Afrique de l'Ouest et Moyen-Orient, pour les financements export. À Saint-Barthélemy et Saint-Martin, nous finançons et refinançons aussi des actifs privés, pour des résidents français ou non.
Combien de temps faut-il pour obtenir un financement ?
Comptez 2 à 6 mois entre la préparation du dossier et la mise en place des fonds. Un financement en pool prend davantage : le calendrier dépend alors du passage devant plusieurs comités de crédit.
Construire le plan de financement
Comment financer un projet d'investissement en entreprise ?
Le financement de projet d'investissement combine quatre sources : la dette bancaire, le crédit-bail, le renforcement des fonds propres et les aides publiques (subventions à l'investissement industriel et dispositifs fiscaux). La plupart des projets reposent sur un montage privé et public, qui réduit le coût réel de l'investissement et optimise la structure financière de l'entreprise.
Peut-on combiner plusieurs sources de financement pour un projet ?
Presque toujours. Un projet d'investissement se finance rarement sur une seule source :
- prêts bancaires,
- crédit-bail ou leasing,
- fonds propres ou investisseurs,
- subventions et aides publiques,
- dispositifs fiscaux, CIR, CII, C3IV, crédit d'impôt Outre-mer.
Répartir le financement entre plusieurs partenaires réduit le montant à emprunter, allège les garanties demandées sur chaque ligne, et rend le dossier plus solide devant chaque comité.
Ma banque exige des fonds propres que je n'ai pas, que faire ?
Quand une banque exige des fonds propres hors de portée, quatre voies existent, souvent combinées :
- reprendre la démonstration financière, business plan et prévisionnel, pour que la banque accepte de financer davantage ;
- intégrer les aides au plan de financement dès la structuration plutôt qu'après, crédit d'impôt Outre-mer, fonds européens et subventions ;
- basculer une partie de l'actif en crédit-bail, où l'entreprise n'est pas propriétaire et engage donc moins de garanties ;
- structurer une dette subordonnée, ou ouvrir le capital.
Aucune de ces voies ne marche à tous les coups. Nous vous dirons au premier rendez-vous laquelle a une chance sur votre dossier. C'est l'un des blocages que nous traitons le plus souvent.
Quel montant une banque peut-elle financer pour un investissement ?
Le niveau de financement dépend de la capacité d'endettement de l'entreprise, de la rentabilité du projet et des garanties disponibles. La part financée par la dette varie selon le dossier ; le solde est couvert par les fonds propres ou d'autres sources de financement. La structuration du plan détermine cet équilibre.
Intégrez-vous les aides publiques dans les plans de financement ?
Les aides publiques entrent dans le plan de financement dès la structuration, pas après. Sintorin structure des dispositifs d'aide à l'investissement Outre-mer depuis plus de 15 ans, et intègre ces dispositifs, les fonds européens et les subventions directement dans le tour de table.
Choisir et négocier son financement
Quels critères vérifier avant de choisir un organisme de financement ?
Le taux est la ligne la plus visible d'une offre, et souvent la moins négociable. Ce qui se négocie vraiment : la durée, le niveau de garanties, l'exposition personnelle du dirigeant, les frais de dossier, l'assurance emprunteur, et les covenants, ces ratios financiers à tenir chaque année sous peine d'exigibilité anticipée du prêt.
Deux offres au même taux ne se valent pas si l'une exige votre caution personnelle et l'autre un nantissement sur l'actif financé. Nous lisons les propositions ligne à ligne avant de vous en recommander une, et ce sont ces lignes-là que nous négocions.
Quelles garanties les financeurs demandent-ils pour un investissement ?
Les financeurs demandent le plus souvent une garantie sur l'actif financé (nantissement, gage), une caution, ou une garantie publique type Bpifrance. Le type de garantie dépend du financeur, du montant et du risque du projet. La structuration du dossier permet de limiter les garanties personnelles du dirigeant.
Quelle différence entre un prêt bancaire et un crédit-bail immobilier ?
Un prêt bancaire finance directement l'investissement : l'entreprise emprunte un capital, rembourse selon un échéancier, et reste propriétaire dès l'origine.
Dans un crédit-bail immobilier, l'établissement reste propriétaire de l'immobilier professionnel pendant une durée de l'ordre de 12 à 15 ans, l'entreprise paie des loyers puis lève l'option d'achat au terme. Le crédit-bail devient pertinent quand l'apport est limité, ou quand la détention de l'immobilier mérite un arbitrage patrimonial.
Qu'est-ce qu'un pool bancaire, et à partir de quel montant devient-il nécessaire ?
Un pool bancaire réunit plusieurs banques qui se partagent le financement et le risque d'une même opération.
Il devient nécessaire quand le montant dépasse ce qu'un seul établissement peut porter, à partir de 15 millions d'euros en général, et plus tôt en Outre-mer, où la taille des bilans bancaires locaux impose de partager le risque à des niveaux inférieurs.
Le calendrier est alors commandé par le passage devant plusieurs comités de crédit, ce qui allonge les délais.
Travailler avec Sintorin
Quel est le rôle d’un cabinet d’ingénierie financière dans un financement ?
Votre cabinet d’ingénierie financière construit la démonstration financière du projet, puis il négocie à la place du dirigeant, face aux banques.
Sur un dossier, cela veut dire : reprendre le business plan et le prévisionnel au niveau qu'un comité de crédit attend, répartir le financement entre dette, crédit-bail, aides et fonds propres, consulter plusieurs établissements en parallèle plutôt qu'un seul, puis négocier taux, durées et garanties jusqu'au décaissement.
Votre expert-comptable produit les comptes. Votre banquier défend votre dossier devant son propre comité. Ni l'un ni l'autre ne met les financeurs en concurrence pour votre compte.
Que se passe-t-il après le déblocage des fonds d'un financement ?
Sur un financement classique, le dossier vit ensuite entre vous et votre banque.
Sur un financement structuré réunissant plusieurs prêteurs, quelqu'un doit tenir le deal pendant toute sa durée, soit 10 à 15 ans. Vérifier que les règlements interviennent. Actionner les prélèvements sur le fonds de réserve en cas d'incident. Arbitrer entre les prêteurs quand une clause se déclenche. Nous le mettons en place sur nos dossiers structurés en Outre-mer, avec les partenaires spécialisés du marché.
Financez-vous la reprise d'un fonds de commerce ou d'un outil de production ?
Oui, nous finançons la reprise d'un fonds de commerce ou d'un outil de production, à partir d'environ 1 million d'euros. Le montage combine dette bancaire, garantie Bpifrance, crédit vendeur et apport de l'acquéreur, dans des proportions qui dépendent de la capacité de l'affaire reprise à rembourser. Quand la reprise porte sur les titres d'une société et suppose une valorisation, des audits et une négociation, l'opération relève de notre activité de cession et acquisition d'entreprise.
Financez-vous les projets hôteliers en Outre-mer ?
Ce sont nos plus gros dossiers, sur des budgets de 20 à 100 millions d'euros.
Un projet hôtelier ultramarin combine presque toujours trois contraintes.
- Un pool bancaire, parce qu'aucun établissement local ne porte seul un ticket de cette taille.
- Une part d'aides publiques importante, crédit d'impôt Outre-mer et fonds européens, dont l'obtention conditionne l'équilibre du plan.
- Et un calendrier long, entre les autorisations et l'ouverture.
Nous montons les trois ensemble, ce qui évite qu'une brique attende l'autre.
Faites-vous de la levée de fonds ?
Nous accompagnons des levées de fonds quand le projet le justifie, par exemple l'accompagnement d'une levée d'environ 1 million d'euros pour une PME ultramarine en 2025. Le marché des fonds propres ultramarin étant étroit, nous vous disons d'emblée si une levée est réaliste ou si un autre montage sert mieux votre projet.
Comment êtes-vous rémunérés ?
Par des honoraires définis au mandat : une part fixe ou forfaitaire selon la nature de la mission, et l'essentiel en rémunération de succès, liée à la réalisation de l'opération. Les modalités sont posées par écrit avant tout engagement.
Évaluez le plan de financement de votre investissement
Vous préparez un investissement et cherchez la structure de financement la plus adaptée. Nous analysons votre situation, ciblons les financeurs et construisons le montage le plus cohérent, avec un interlocuteur dédié.
Votre projet est confidentiel et vous préférez ne pas passer par un formulaire. Écrivez directement à fd@sintorin.com.